Đã có rất nhiều đồng coin rác hay còn gọi là shitcoin chỉ ra đời một thời gian ngắn thì lụi tàn dù lúc đầu hô hào rất to về những gì mà hệ thống blockchain của chúng mang lại, về cơ bản đó chỉ là những trò lừa đảo. Nhưng ETH thì không như vậy. Đây là một dự án tiền điện tử nghiêm túc và mang lại rất nhiều giá trị cho cộng đồng, chính vì vậy mà nó mới duy trì vị thế của nó lâu đến như vậy. Trong bài học này chúng ta sẽ tìm hiểu tại sao đồng ETH có giá trị như vậy.
Tại sao đồng ETH có giá trị?
Sau đây là những yếu tố cốt lõi giúp cho đồng tiền điện tử ETH có giá trị:
Tính thiết thực
Giống như hầu hết các tài sản, giá trị thường dựa trên việc nó có hữu ích vào trong thực tế hay không.
Hãy lấy bạc làm ví dụ. Ngoài độ sáng tự nhiên, kim loại quý còn được coi là có giá trị vì được sử dụng làm chất bán dẫn, chip điện tử hoặc thành phần pin. Tại sao đồng ETH có giá trị
Mọi người mua bạc vì nó có mục đích thực tế, không chỉ là đồ trang sức đẹp mắt hay bộ đồ ăn cầu kỳ.
Vào thời xa xưa, bạc cũng được sử dụng để làm tiền xu, vì vậy nó được dùng như một vật lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi.
Tương tự, ether có cả tiện ích thực tế và giá trị nội tại. Tại sao đồng ETH có giá trị
Như đã đề cập trong bài học trước, chức năng cốt lõi của ether (ETH) là đóng vai trò là nhiên liệu cho mạng Ethereum. Mỗi hoạt động xảy ra trong Ethereum, cho dù đó là giao dịch hay thực hiện hợp đồng thông minh đều cần một lượng gas.
Trên hết, ether cũng có thể được sử dụng để chuyển tiền và định giá tài sản kỹ thuật số trên chuỗi khối Ethereum. Nó có thể được cho mượn và mượn, và nó cũng được một số hệ thống chấp nhận như một phương thức thanh toán.
Cuối cùng, các đặc tính độc đáo của nó là chống kiểm duyệt, không cần cấp phép và sử dụng chữ ký đã làm tăng thêm sức hấp dẫn của nó. Tại sao đồng ETH có giá trị
Hiệu ứng mạng lưới
Giá trị của ether tăng hay giảm có thể phụ thuộc vào số lượng người sử dụng Ethereum.
Đây là lúc các dAapp xuất hiện, vì chúng cung cấp nhiều cách hơn để sử dụng chuỗi khối Ethereum ngoài các giao dịch tài chính đơn thuần. Tại sao đồng ETH có giá trị
Các dApp càng có nhiều tính năng cải tiến thì tiềm năng áp dụng chính thống càng lớn. Như hiện tại, Ethereum đã được sử dụng bởi các nhà giao dịch tiền điện tử, game thủ, nhà sưu tập nghệ thuật kỹ thuật số, người sáng tạo nội dung, v.v.!
Khi cơ sở người dùng Ethereum phát triển, động lực cung và cầu cũng phát huy tác dụng khi ảnh hưởng đến giá trị của ether. Tại sao đồng ETH có giá trị
Tokenomics
Tokenomics là sự kết hợp của các từ “token” và “economics”.
Đây là thuật ngữ chỉ tất cả các yếu tố tạo nên giá trị của token như cung và cầu, tỷ lệ lạm phát/giảm phát, cơ chế phân phối, giới hạn thị trường, v.v. Tại sao đồng ETH có giá trị
Chỉ cần tưởng tượng bạn là một trong những con cá mập trong Shark Tank, đánh giá giá trị của dự án dựa trên doanh thu, tỷ suất lợi nhuận và tiềm năng tăng trưởng.
Tokenomics xem xét cách tạo mã token, cách người tham gia mạng được thưởng và cách loại bỏ mã token khỏi lưu thông. Tại sao đồng ETH có giá trị
Trong phiên bản ban đầu, ether chia sẻ hệ thống mã hóa tương tự như bitcoin ở chỗ nó dựa trên cơ chế đồng thuận Proof of Work (PoW). Tại sao đồng ETH có giá trị
Hiện tại, điều này đi kèm với một số vấn đề về khả năng mở rộng sẽ được giải quyết trong bản cập nhật có tên EIP 1559, nhưng chúng ta sẽ giải quyết vấn đề này sau.
Ethereum 1.0 bắt đầu với khối khởi tạo trước khi khai thác là 72 triệu ETH, được trao cho những người đóng góp sớm, nhà đầu tư và Quỹ Ethereum vào năm 2015. Tại sao đồng ETH có giá trị
Kể từ đó, những người khai thác được thưởng 2 ETH mỗi khối, tương đương phần thưởng khối hàng ngày là 13.500 ETH hoặc khoảng 4,9 triệu ETH mỗi năm. Điều này có nghĩa là tỷ lệ phát hành mạng hàng năm là 4,5%, có nghĩa là tổng nguồn cung tăng với tốc độ này mỗi năm.
Khoảng 45 triệu ETH đã được khai thác, tổng cộng hơn 120 triệu ETH đang lưu hành. Tại sao đồng ETH có giá trị
Trước EIP 1559, các giao dịch đã được bán đấu giá, điều đó có nghĩa là người dùng có thể đặt giá thầu cao hơn để giao dịch của họ được xử lý nhanh chóng. Người khai thác sẽ chọn giá thầu cao hơn để nhận được lợi nhuận lớn hơn trong khi người dùng có giá thầu thấp hơn sẽ không có lựa chọn nào khác ngoài việc chờ hoặc tăng giá thầu của họ.
EIP 1559 chia phí thành phí cơ bản cố định và phí ưu tiên. Điều này cho phép chi phí giao dịch được ổn định để chúng không tăng vọt trong thời gian cao điểm. Tại sao đồng ETH có giá trị
Phí cơ bản có thể linh hoạt, nhưng tổng phí được giới hạn ở mức 12,5% của khối trước đó, hạn chế sự biến động trong khi vẫn cho phép người dùng được ưu tiên bằng cách tip cho các thợ mỏ.
Ngoài ra, EIP 1559 cũng đốt phí cơ bản tương tự, loại bỏ lượng ETH đó khỏi lưu thông một cách hiệu quả. Nói tóm lại, EIP 1559 đã giới thiệu cơ chế giảm phát cho mạng. Tại sao đồng ETH có giá trị
Staking
Trong những ngày đầu của tiền điện tử, khai thác và giao dịch gần như là cách duy nhất để kiếm được một số lợi nhuận đáng kể từ thị trường đang phát triển này.
Trong khi giao dịch đồng nghĩa với việc phải đối mặt với vô số biến động và rủi ro, thì hoạt động khai thác lại có rào cản gia nhập thực sự cao. Tại sao đồng ETH có giá trị
Để bắt đầu, bạn cần có chuyên môn kỹ thuật, phần cứng máy tính đắt tiền và bảo trì liên tục… chỉ để có thể mất tiền do hóa đơn tiền điện tăng cao. Tại sao đồng ETH có giá trị
Nhờ sự xuất hiện của cơ chế đồng thuận Proof-of-Stake (PoS), mạng có thể được hưởng lợi từ tốc độ và hiệu quả trong khi người dùng được hưởng mức phí thấp hơn và nguồn doanh thu mới.
Staking cung cấp một cách dễ tiếp cận hơn để kiếm thu nhập thụ động từ việc bảo trì blockchain.
Nó chỉ đơn giản yêu cầu khóa mã token trong ví hoặc nhóm để hỗ trợ mạng trong một khoảng thời gian xác định, nhận được lợi nhuận hàng năm được gọi là APR (annual percentage rate).
Điều này tương tự như việc kiếm lãi từ việc gửi tiền vào tài khoản ngân hàng, ngoại trừ phần thưởng tiềm năng lớn hơn nhiều.
Staking cũng cho phép người dùng tham gia quản trị blockchain, vì một số cấp quyền biểu quyết dựa trên số lượng mã token được Staking và thời gian khóa.
Tất nhiên, cách kiếm lợi nhuận này đi kèm với rủi ro riêng. Đầu tiên, thời gian các token bị khóa có nghĩa là tiền không thể rút hoặc chuyển trong một thời gian nhất định, có thể kéo dài từ vài ngày đến cả năm.
Ngay cả khi giá biến động đáng kể hoặc nếu dự án thông báo những thất bại lớn, người dùng sẽ không thể rút token của họ ra hoặc có nguy cơ mất nhiều hơn. Đây cũng là một điểm mà nhiều dự án lừa đảo lợi dụng vào đó để tránh việc bị bán tháo.
Từ khía cạnh mạng, việc Staking cũng mang lại những lợi thế lớn, chủ yếu là khi mở rộng quy mô và bảo mật chuỗi khối.
Token được Staking thường đóng vai trò như một khoản tiền gửi bảo đảm để người dùng có thể nhận được ưu đãi khi xác thực các giao dịch. Tại sao đồng ETH có giá trị
Mỗi khi một khối cần được xác minh, mạng sẽ giao nhiệm vụ cho người xác thực một cách ngẫu nhiên. Khả năng người xác nhận được chọn tùy thuộc vào số tiền họ đã Staking và thời gian họ khóa token.
Nếu trình xác thực hoặc nút xác thực thành công khối được chỉ định, nó sẽ kiếm được phần thưởng Staking, tương tự như việc người khai thác được thưởng trong chuỗi khối PoW. Nếu nút xác nhận chấp thuận một giao dịch gian lận, nó có thể bị phạt. Tại sao đồng ETH có giá trị
Staking giúp bảo mật chuỗi khối vì mã token được Staking có chức năng như tài sản thế chấp chống lại hành vi xấu, khi gian lận xảy ra nó sẽ bị phạt và bị thu giữ số tolen. Giống như chúng ta đi vay sẽ phải thế chấp một tài sản, như nhà đất chẳng hạn, và nếu vi phạm hợp đồng vay thì sẽ bị tịch thu tài sản thế chấp là nhà đất.
Điều gì ảnh hướng đến giá của ETH?
Theo quy tắc thị trường, giá của ether sẽ phụ thuộc vào cung và cầu.
- Nếu nguồn cung ETH giảm hoặc nhu cầu ETH tăng thì giá của nó sẽ tăng.
- Nếu nguồn cung ETH tăng hoặc nhu cầu ETH giảm thì giá của nó sẽ giảm.
Vậy yếu tố nào ảnh hưởng đến cung và cầu của ETH? Tại sao đồng ETH có giá trị
Cung và cầu của Ether bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố bao gồm các yếu tố cụ thể dành riêng cho Ethereum và các yếu tố tổng quát hơn, từ thị trường tiền điện tử đến điều kiện thị trường tài chính toàn cầu nói chung.
Trong phần này Học Price Action chia sẻ những loại tin tức và thông tin khác có thể ảnh hưởng đến việc mọi người mua hoặc bán ETH và qua đó ảnh hưởng đến giá của ETH.
Tin tức liên quan đến Ethereum
Về mặt logic, các sự kiện tin tức liên quan trực tiếp đến mạng Ethereum đôi khi có thể có tác động ngắn hạn và dài hạn lớn nhất đến giá ether. Tại sao đồng ETH có giá trị
Vì vậy, với kiến thức mới tìm thấy của bạn về mạng Ethereum và cơ chế của nó, hy vọng giờ đây bạn có thể xác định khi nào những thay đổi tiềm năng có thể gây ra những thay đổi về nhu cầu thị trường đối với ether.
Cũng nên nhớ rằng những tình huống này và phản ứng tiềm năng của thị trường cũng có thể áp dụng cho các token blockchain khác. Tại sao đồng ETH có giá trị
Một số tình huống cần chú ý có thể là xu hướng tăng giá là: Tại sao đồng ETH có giá trị
- Những thay đổi đối với giao thức trong đó nguồn cung trong tương lai có thể bị giảm (tức là điều kiện giảm phát, đốt phí)
- Số lượng giao dịch mỗi giây tăng lên và/hoặc phí giao dịch thấp hơn: điều này có thể thúc đẩy ý tưởng rằng mạng sẽ dễ sử dụng hơn và rẻ hơn, có khả năng thu hút nhiều ứng dụng và người dùng hơn vào blockchain.
- Ưu đãi cao hơn cho việc Staking vào mạng (tăng phần thưởng cho số tiền Staking lớn hơn/dài hơn). Kịch bản này lập luận rằng nếu nhiều người dùng bị thu hút bởi việc Staking của họ trong mạng để nhận phần thưởng thì điều này sẽ làm giảm nguồn cung lưu hành. Về mặt tâm lý, điều này có thể thúc đẩy các nhà giao dịch mua nhiều token hơn với ý tưởng về sự khan hiếm ngày càng tăng, cũng như ý tưởng rằng càng đặt nhiều token thì mạng lưới bằng chứng cổ phần Proof of Stake càng an toàn.
Tất nhiên, điều ngược lại với các kịch bản trên làm tăng khả năng nhu cầu về ether ít hơn. Vì vậy, bất kỳ thay đổi nào về giao thức đều làm tăng tỷ lệ lạm phát, làm chậm thời gian giao dịch/tăng giá xăng hoặc giảm động lực Staking sẽ kích thích hành vi giảm giá trên ether. Tại sao đồng ETH có giá trị
Tin tức thị trường tiền điện tử và giá BTC
Giống như hầu hết các tài sản có thể giao dịch khác, ether không giao dịch trong chân không, có nghĩa là động lực nhu cầu của nó có thể bị ảnh hưởng bởi các chất xúc tác bên ngoài thế giới Ethereum.
Tâm lý rộng rãi về tiền điện tử chắc chắn là một trong những động lực bên ngoài có thể ảnh hưởng đến giá thị trường ether, đặc biệt khi những động thái đó đến từ vua tiền điện tử: bitcoin.
Bitcoin chiếm gần một nửa vốn hóa thị trường của thế giới tiền điện tử, vì vậy tất nhiên, khi bitcoin biến động, phần còn lại của thị trường này có xu hướng di chuyển theo nó. Tại sao đồng ETH có giá trị
Vì vậy, hãy xem xét động thái đó khi bạn thấy ether di chuyển và không có tin tức quan trọng nào về Ethereum được nhìn thấy ở bất kỳ đâu. Đó có thể là một động thái rộng lớn trong lĩnh vực tiền điện tử và nơi đầu tiên bạn có thể muốn tìm kiếm là các tin tức mới về Bitcoin.
Ngoài hành động giá của BTC, các sự kiện tin tức tập trung vào tiền điện tử cũng có thể là động lực thúc đẩy hành động giá ether, đáng chú ý nhất là các tin tức liên quan đến quy định về tiền điện tử.
Thế giới tiền điện tử vẫn được coi là miền đất hoang dã của thị trường tài chính và chưa có quy định rõ ràng ở hầu hết các khu vực pháp lý. Tại sao đồng ETH có giá trị
Có thể sẽ mất thêm vài năm nữa để các chính phủ tìm ra cách xử lý loại tài sản năng động, mới nổi này, vì vậy hãy chú ý đến các tiêu đề quy định mới về tiền điện tử để trở thành yếu tố thúc đẩy thị trường có xác suất cao.
Nói chung, các cuộc thảo luận về một quốc gia cấm giao dịch hoặc khai thác tiền điện tử thường gây ra phản ứng giảm giá trên thị trường tiền điện tử. Ngoài ra, các đề xuất hoặc quy tắc có thể đưa ra mức thuế “quá mức” đối với các giao dịch tiền điện tử cũng có thể gây ra động thái giảm giá.
Ngược lại, bất kỳ sự rõ ràng về quy định hoặc đề xuất nào nhằm nghiên cứu vận dụng tiền điện tử dường như đã thu hút được những phản ứng tăng giá trong quá khứ. Tại sao đồng ETH có giá trị
Các yếu tố khác
Cuối cùng, chúng ta phải coi những ảnh hưởng bên ngoài tiền điện tử là động lực tiềm năng cho hành động giá ETH. Một lần nữa, ether là một tài sản có thể giao dịch và cũng giống như bất kỳ tài sản có thể giao dịch nào khác, mức độ sợ hãi và lòng tham cao của thị trường có thể khiến các nhà giao dịch quên mất các tin tức dành riêng cho Ethereum trong tích tắc.
Tâm lý thị trường rộng lớn thường bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong chính sách tài chính và tiền tệ, các sự kiện địa chính trị và những thay đổi trong hiệu quả kinh tế.
Các tin tức hàng đầu từ các lĩnh vực đó của thị trường có thể xuất hiện gần như hàng ngày hoặc hàng tuần, làm tăng khả năng xảy ra các biến động ngắn hạn đối với tất cả các tài sản, bao gồm cả tiền điện tử.
May mắn thay, bạn không cần phải trở thành một nhà kinh tế vĩ mô hoặc nhà phân tích địa chính trị dày dạn kinh nghiệm để hiểu những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến hành động giá ether như thế nào.
Chỉ có một số yếu tố kinh tế vĩ mô có xu hướng tạo ra những biến động trên thị trường tài chính rộng lớn đủ lớn để ảnh hưởng đến tiền điện tử. Tại sao đồng ETH có giá trị
Những thay đổi trong chính sách tiền tệ có xu hướng là động lực lớn nhất của thị trường vì động lực lãi suất ảnh hưởng mạnh mẽ đến giá tài sản tài chính. Tại sao đồng ETH có giá trị
Và khi nói đến chính sách tiền tệ, lạm phát và dữ liệu tăng trưởng kinh tế có xu hướng là đầu vào lớn nhất cho hoạt động đầu cơ chính sách tiền tệ/lãi suất.
Hãy chú ý đến các bản tin tức liên quan đến lạm phát (CPI và PPI), sản xuất, việc làm, GDP cũng như các cuộc khảo sát về tâm lý người tiêu dùng và kinh doanh. Tại sao đồng ETH có giá trị
Bây giờ, mọi kịch bản cơ bản đều cần được phân tích riêng, nhưng nguyên tắc chung là:
- Khi tăng trưởng và lạm phát cao, thị trường có xu hướng suy đoán rằng các ngân hàng trung ương có thể sẽ tăng lãi suất để làm chậm lại nền kinh tế đang nóng lên. Điều này có xu hướng tạo ra làn sóng rời xa các tài sản rủi ro như cổ phiếu và tiền điện tử.
- Khi tăng trưởng và lạm phát thấp, thị trường có xu hướng suy đoán rằng các ngân hàng trung ương có thể sẽ hạ lãi suất để kích thích nền kinh tế chậm lại. Điều này có xu hướng đẩy vốn vào các tài sản “có rủi ro” như cổ phiếu và tiền điện tử. Tại sao đồng ETH có giá trị
- Trong các kịch bản tăng trưởng cao so với tỷ lệ lạm phát thấp hoặc tăng trưởng thấp so với lạm phát cao, các nhà giao dịch có xu hướng tập trung vào lạm phát vì nhiệm vụ chính của các ngân hàng trung ương là ổn định giá cả. Nếu lạm phát cao, thị trường sẽ có nhiều khả năng định giá tỷ lệ tăng lãi suất cao hơn và ngược lại.
Rõ ràng, còn nhiều điều cần tìm hiểu về phân tích vĩ mô toàn cầu, nhưng bắt đầu bằng việc tập trung vào chính sách tiền tệ, lạm phát và tăng trưởng việc làm là nơi tuyệt vời để bạn thực hành hàng ngày.
Lời kết
Trên đây Học Price Action đã chia sẻ đến các bạn những nguyên nhân vì sao đồng tiền điện tử ETH có giá trị bền vững như vậy cũng như là các yếu tố có thể tác động đến giá cả của ETH.